比特币七月面临的主要挑战：市场分析与预测
介绍
比特币 (BTC) 近期面临巨大的下行压力，6 月底即将以月度亏损收盘，并坚守关键的 60,000 美元支撑位。尽管多头抱有希望，但一些看跌指标表明 BTC 可能在 7 月面临重大阻力。本文探讨了可能影响比特币表现的关键因素，重点关注有影响力的事件、技术模式和市场行为。
Mt. Gox 还款：解锁 90 亿美元比特币
事件
影响加密货币市场的最重大利空事件之一是人们期待已久的 Mt. Gox 还款。Mt. Gox 曾是最大的比特币交易所，将于 2024 年 7 月初开始向其债权人偿还 140,000 BTC，价值约 90 亿美元。此前，该交易所于 2014 年倒闭，导致超过 850,000 BTC 损失，此后经过了长达十年的等待。
市场影响
即将进行的分配引发了人们对市场抛售压力增加的担忧。分析师预测，比特币价格将大幅下跌，因为债权人可能会出售其收到的资产以实现利润，尤其是考虑到比特币自黑客攻击以来价格上涨了 16,000%。
- 摩根大通分析师：请注意，Gemini 债权人的近期行为支持了这种看跌观点，在 Gemini 于 5 月 29 日宣布声明后，他们可能清算了部分价值 21.8 亿美元的比特币。
- 分析师 Degen Kid：预计在 7 月份 Mt. Gox 还款期间，比特币的价格可能跌向 55,000 美元，但他对整体市场前景仍持乐观态度。
技术分析：双顶价格形态
模式形成
10x Research 创始人 Markus Thielen 在 6 月 24 日的一份分析师报告中强调，比特币似乎遵循双顶模式，目前正在测试其支撑位。当价格达到两个相似的峰值，中间略有下降时，就会形成双顶模式，并在被称为“颈线”的共同线上方保持支撑。
启示
“比特币可能会从目前的区间交易（60,000-70,000）转变为顶部形态，从而可能导致更大幅度的下跌，”Thielen 解释道。他补充道，“除非该图表失效，否则它应该是我们的基本情况。该形态很容易跌至 50,000 美元——如果不是 45,000 美元的话。”
- 历史背景：从历史上看，顶部形态往往会给普通散户投资者带来风险，许多山寨币都会经历大幅下跌。
- 未来展望：尽管 2024 年下半年美国大选和消费者价格指数 (CPI) 可能带来积极影响，但比特币的价格仍可能经历更大幅度的调整。
投资者获利回吐增加
链上指标
大量比特币投资者可能会在当前价格水平锁定利润，预计市场可能达到顶峰。这种行为的两个关键指标是：
- 调整后的支出输出利润率 (aSOPR)：衡量比特币交易的整体利润和损失。自 5 月以来，比特币 aSOPR 的 30 天平均值已从 1 升至 1.03，表明更多投资者正在获利抛售，从历史上看，这与市场顶部形成相吻合。
- 净未实现盈亏 (NUPL)：表明比特币买家的潜在上行潜力耗尽。NUPL 读数超过 0 表明投资者获利。截至 6 月 30 日，比特币的 30 天平均 NUPL 徘徊在 0.54 左右，暗示市场可能出现调整。
比特币的价格表现和市场情绪
目前表现
比特币的价格在过去 24 小时内下跌了 2.25%，目前比 3 月 14 日创下的 73,835 美元的历史高点低 16%。BTC 的价格在过去 30 天内下跌了 8.75%，在过去三个月内下跌了 5.5%。BTC 的价格在 6 月份趋于低位，让市场分析师怀疑这种先锋加密货币的“周期顶峰”是否已经到来。
分析师见解
- 查尔斯·爱德华兹（Charles Edwards），Capriole Investments：强调多个链上指标表明，比特币在两次重新测试后未能创下新高，这是一种“疲软迹象”。
- 比特币长期持有者 (LTH) 通胀率：过去两年稳步上升，表明卖方压力较大。当前 LTH 通胀率为 1.9，接近关键的 2.0 阈值，通常标志着周期顶部。
- 比特币休眠流量：衡量相对于总体趋势的被消费代币数量。休眠 Z 分数在过去 90 天内急剧上升，表明 2024 年被消费代币的平均年龄明显更高，可能标志着周期的顶峰。
结论
虽然比特币继续保持在 60,000 美元的支撑位，但有几个因素可能会在 7 月份对其价格产生重大影响。Mt. Gox 还款、双顶等技术模式、投资者获利回吐增加以及各种链上指标都表明，比特币未来可能面临更艰难的境地。投资者在规划交易策略时应保持警惕并考虑这些潜在的不利因素。
